O valor de 5-10% em ouro na sua carteira

Por que Manter 5-10% em Ouro no Seu Portfólio?

A performance excepcional do ouro em 2025 nos lembra fortemente do papel crucial que ele desempenha em portfólios de investimento durante períodos de inflação e incerteza no mercado cambial. Este ano tem sido uma verdadeira montanha-russa para os mercados globais: por exemplo, o Nasdaq Composite estava em 20.056 pontos em fevereiro, mas caiu para 15.268 no início de abril, uma queda de quase 24% desencadeada por temores de uma guerra comercial global provocada por medidas tarifárias dos EUA. Embora o mercado tenha se recuperado amplamente em maio, a realidade da volatilidade mostra claramente que os mercados acionários muitas vezes penalizam investidores despreparados.

Ouro: Um Refúgio Seguro na Tempestade

À medida que os mercados acionários flutuam, uma classe de ativos conhecida há muito tempo, mas muitas vezes esquecida, sobe constantemente: o ouro. Desde o início do ano, ele apreciou mais de 20%, atualmente superando US$ 3.300 por onça, relembrando seu papel histórico como um refúgio seguro. O ouro não é apenas uma “relíquia bárbara”, como alguns economistas o chamam, mas um ativo que mantém valor durante tempos de enfraquecimento do dólar, tensões geopolíticas e pressões inflacionárias.

Contexto Histórico e Significado Global

O papel do dólar como moeda de reserva está em vigor desde o Acordo de Bretton Woods em 1944, quando 44 países vincularam suas moedas ao dólar, que então era conversível em ouro a US$ 35/onça. Esse sistema, no entanto, terminou em 1971 com o Choque Nixon, resultando em uma alta de mais de 2.300% nos preços do ouro na década de 1970. Hoje, bancos centrais ao redor do mundo—particularmente a China—estão rediversificando suas reservas, enquanto a participação do dólar nas reservas globais diminuiu para 58%.

Nos Emirados Árabes Unidos, onde o dirham foi atrelado ao dólar desde 1997 à taxa de 3,6725, o preço local do ouro segue de perto os movimentos de preços baseados em dólar, levando a um aumento de mais de 20% este ano. Devido aos prêmios de varejo do mercado local, os compradores efetivamente enfrentaram um aumento de quase 25% nos preços.

Por que 5-10% do Seu Portfólio Deve Estar em Ouro?

Ações, particularmente no setor de tecnologia, carregam riscos significativos, como a avaliação atual do S&P 500 (razão CAPE) que foi apenas mais alta em 2000 e 2021, ambos seguidos por grandes quedas. Adicionalmente, o déficit orçamental dos EUA e temores de recessão podem enfraquecer ainda mais a confiança no dólar. Enquanto um fortalecimento do dólar também é possível—como após as declarações do presidente do Fed em abril—ouro pode servir como um contrapeso à incerteza.

A chave para uma estratégia de diversificação não é investir todos os ativos em ouro, mas alocar de 5-10% nele, enquanto mantém o restante do portfólio em ações e outros ativos com potencial de crescimento. Mercados locais dos EAU, como o Nasdaq Dubai ou o Mercado Financeiro de Dubai (DFM), também enfrentam desafios, mas o crescimento local—como o aumento de 42% na emissão de títulos islâmicos (sukuk)—cria oportunidades.

Como Começar?

Se você está considerando investir em ouro, tem várias opções: ouro físico (joias, moedas, barras), ETFs baseados em ouro, ações de empresas mineradoras, ou até programas de poupança com base em ouro. É importante notar que ao comprar ouro físico, prêmios do mercado local e custos de armazenamento podem afetar os retornos reais.

Resumo

O ouro não substitui ativos de crescimento, mas pode estabilizar o portfólio durante tempestades de mercado. Se a incerteza global continuar a aumentar nos próximos meses e a posição do dólar enfraquecer ainda mais, o ouro pode desempenhar um papel ainda maior entre os investidores. Portanto, vale a pena considerar: investir uma parte de sua riqueza em ouro pode ajudar a preservar o valor do seu dinheiro enquanto mantém a porta aberta para o crescimento.

(Fonte: Baseado no Mercado Financeiro de Dubai (DFM).)